Handelskilder og analytikere sier at prisen på iransk råolje solgt til Kina har steget til det høyeste nivået på flere år ettersom nye amerikanske sanksjoner strammer inn fraktkapasiteten og øker logistikkkostnadene.
De stigende prisene på iransk og russisk råolje øker kostnadene for Kinas uavhengige raffinerier, som står for omtrent en femtedel av etterspørselen i verdens største råoljeimportør. Dette fremhever fremtidige utfordringer for Trump-administrasjonens forventede intensiverte press på Iran.
Handelsmenn sa at noen raffinerier henvender seg til forsyninger som ikke er begrenset av sanksjoner, inkludert de fra Midtøsten og Vest-Afrika, for å møte sesongmessig vinter og før-kinesisk nyttårsbehov.
Rabatten på iransk lett råolje i forhold til ICE Brent-olje har redusert til rundt $2,50 per fat (basert på Delivered Ex-Ship (DES) til Kina), sammenlignet med rundt $4 per fat tidlig i november. Traders bemerket at rabatten for iransk tungolje også har sunket fra rundt $7 per fat i begynnelsen av november til rundt $4-5 per fat.
Siden oktober har de iranske oljeprisene økt på grunn av bekymring for potensielle israelske angrep på iranske oljeanlegg og en nedgang i eksporten fra OPEC-oljeprodusenter.
Kilder og fraktdata fra London Stock Exchange Group indikerer at Biden-administrasjonen intensiverte sanksjonene mot Iran i forrige uke, og fryste visse fartøyer som var involvert i oljeoverføringer fra skip til skip via Singapore og Malaysia for å levere iransk olje til Kina.
Skipssporingsfirmaet Kpler rapporterte at Kinas import av iransk råolje og kondensat i november falt med 524,000 fat per dag fra forrige måned, og nådde et lavpunkt i fire måneder på 1,31 millioner fat per dag.
Kpler senioranalytiker Xu Muyu skrev i en rapport, "USA har innført strengere sanksjoner mot tankskip involvert i strømmen av iransk olje, og strammet inn skipskapasiteten."
Hun bemerket at denne situasjonen er spesielt alvorlig under den andre etappen av reisene, der skip i Singapore-regionen overfører last fra Iran til Kina. Hun la til at flytende lagring i regionen har økt de siste tre ukene.
Xu sa at Washington har sanksjonert 45 av de 147 tankskipene som er involvert i transport av iransk råolje i år.
Fraktdata fra London Stock Exchange Group (LSEG) viser at flere sanksjonerte Very Large Crude Carriers (VLCC), inkludert FT Island, Vanity og Elva, flyter nær malaysiske farvann. VLCC Ceres I, som kolliderte nær Singapore i juli, har også blitt utpekt som et av disse tankskipene og har tidligere levert iransk olje til Kina.
LSEG-dataene indikerer videre at et annet sanksjonert tankskip, «Phoenix», forlot Kina fredag. Handelskilder sa at denne VLCC-en hadde losset last ved Rizhao Port i Shandong-provinsen.
Demand Recovery
Analytikere bemerker at iranske oljepriser også har blitt delvis støttet av en bedring i kinesisk etterspørsel, ettersom uavhengige raffinører økte råoljekjøp etter å ha mottatt ytterligere importkvoter fra regjeringen og økt drivstoffproduksjonen noe.
En undersøkelse fra konsulentfirmaet JLC avslørte at i Shandong-provinsen, sentrum for uavhengige raffinerier, har driftsratene steget litt siden midten av november, etter produksjonskutt i oktober på grunn av lave fortjenestemarginer.
Ifølge JLC, til tross for økningen i iranske oljepriser, ble prosesseringsresultatet for importert råolje positivt med 123 yuan ($16,93) per tonn i uken som endte 11. desember, etter tap i oktober og november.
Konsulentfirmaet Oilchem bemerket at bensin- og dieselforsendelser fra Shandong til andre kinesiske havner i november nådde en treårshøyde, og markerte nok et tegn på bedre etterspørsel.
Kinas råoljeimport i november registrerte sin første år-til-år-vekst på syv måneder, drevet av lavere priser og økende varelagre.
